एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें

इस प्रणाली का सबसे महत्वपूर्ण उद्देश्य किसी अंतरराष्ट्रीय मुद्रा के महत्व को कम करना नहीं, बल्कि अंतरराष्ट्रीय बाजार में भारतीय रुपये को बेहतर बनाने की एक शुरुआत करना है। यह समय की मांग भी है कि भारतीय और अंतरराष्ट्रीय बाजार एक-दूसरे के लिए अधिक खुले विकल्प रखें एवं विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों के संबंध में रुपये को अधिक उदार बनाएं। इसके लिए आवश्यक है कि रुपये के संदर्भ में एक मजबूत विदेशी मुद्रा बाजार बनाया जाए। बैंकिंग क्षेत्र की सुदृढ़ता के लिए आवश्यकतानुसार सुधार निरंतर जारी रहने चाहिए।

Cash & Carry Trade क्या है?

कैश-एंड-कैरी ट्रेड एक आर्बिट्रेज रणनीति है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति और उसके संबंधित डेरिवेटिव के बीच गलत मूल्य निर्धारण का फायदा उठाती है। इस रणनीति से लाभ की कुंजी उस गलत मूल्य निर्धारण में अंतिम सुधार है।

विदेशी मुद्रा व्यापार के संदर्भ में कैश-एंड-कैरी व्यापार को कैरी ट्रेड के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए; ऐसा कैरी ट्रेड देशों के बीच ब्याज दर के अंतर की तलाश एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें करता है।

• कैश एंड कैरी आर्बिट्राज एक वित्तीय आर्बिट्रेज रणनीति है जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति और उसके अनुरूप वित्तीय डेरिवेटिव के बीच गलत मूल्य निर्धारण का शोषण शामिल है।
• कैश एंड कैरी आर्बिट्रेज रणनीति का उपयोग करते हुए, एक ट्रेडर का उद्देश्य गलत मूल्य निर्धारण में सुधार के माध्यम से लाभ उत्पन्न करने के अवसर का फायदा उठाकर अपने लाभ के लिए अंतर्निहित (एस) और डेरिवेटिव के बीच बाजार मूल्य निर्धारण विसंगतियों का उपयोग करना है।
• व्यापारी वित्तीय वस्तु पर एक long position लेकर और संबंधित अनुबंध को छोटा करके लाभ प्राप्त करते हैं।

'कैश एंड कैरी ट्रेड' की परिभाषा [Definition of "Cash & Carry Trade"] [In Hindi]

कैश एंड कैरी ट्रेड एक आर्बिट्रेज रणनीति है जिसमें स्पॉट मार्केट में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की अंतर्निहित संपत्ति को खरीदना और इसे आर्बिट्रेज की अवधि के लिए ले जाना शामिल है। ट्रेडर्स इस रणनीति का उपयोग अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत और इसके संबंधित वायदा मूल्य के बीच के अंतर का लाभ उठाने के लिए करते हैं। इस रणनीति में व्यापार तब तक लाभदायक होगा जब तक कि खरीद मूल्य और ले जाने की लागत वायदा अनुबंध को समाप्त होने से पहले बेचने से प्राप्त धन से कम एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें हो।

कैश एंड कैरी आर्बिट्रेज से जुड़े जोखिम [Risks associated with cash and carry arbitrage] [In Hindi]

कैश एंड कैरी आर्बिट्रेज में, अंतर्निहित की अधिग्रहण लागत निश्चित है; हालांकि, इसकी वहन लागत के संबंध में कोई निश्चितता नहीं है। इस घटना में कि अंतर्निहित वृद्धि की वहन लागत और संबंधित अनुबंध के लॉक-इन बिक्री मूल्य से अधिक हो जाती है, निवेशक को लाभ के बजाय नुकसान होता है। लागत वहन में वृद्धि का एक उदाहरण ब्रोकरेज फर्मों द्वारा बढ़ती मार्जिन दरें हैं। Capital Protection Fund क्या हैं?

मान लें कि एक Underlying asset 102 रुपये पर कारोबार कर रही है, 3 रुपये की नकद या कैरी के साथ। वायदा अनुबंध 109 रुपये पर है। व्यापारी अंतर्निहित खरीदता है और भविष्य को छोटा करता है और इसे 109 रुपये में बेचता है। लागत अंतर्निहित का 105 रुपये है (कैरी की लागत शामिल है) लेकिन व्यापारी ने जो बिक्री बंद कर दी है वह 109 रुपये है। इसलिए, लाभ 4 रुपये है, और यह बाजार दोनों में प्रतिभूतियों के बीच मूल्य अंतर का उपयोग करके हुआ है।

करेंसी कैरी ट्रेड क्या है मतलब और उदाहरण

करेंसी कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत एक उच्च-उपज वाली मुद्रा कम-उपज वाली मुद्रा के साथ व्यापार को निधि देती है। इस रणनीति का उपयोग करने वाला एक व्यापारी दरों के बीच के अंतर को पकड़ने का प्रयास करता है, जो अक्सर उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा के आधार पर पर्याप्त हो सकता है।

कैरी ट्रेड फॉरेक्स मार्केट में सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है। सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेडों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर/जापानी येन और न्यूजीलैंड डॉलर/जापानी येन जैसे मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है क्योंकि इन मुद्रा जोड़े की ब्याज दर का प्रसार काफी अधिक रहा है। कैरी ट्रेड को एक साथ रखने में पहला कदम यह पता लगाना है कि कौन सी मुद्रा उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सी कम उपज प्रदान करती है।

करेंसी कैरी ट्रेड की मूल बातें

करेंसी कैरी ट्रेड करेंसी मार्केट में सबसे लोकप्रिय ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है। इसे आदर्श वाक्य के समान समझें “कम खरीदें, उच्च बेचें।” सबसे पहले कैरी ट्रेड को लागू करने का सबसे अच्छा तरीका यह निर्धारित करना है कि कौन सी मुद्रा उच्च उपज प्रदान करती है और कौन सी कम प्रदान करती है।

सबसे लोकप्रिय कैरी ट्रेडों में एयूडी/जेपीवाई और एनजेडडी/जेपीवाई जैसे मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल है, क्योंकि इनकी ब्याज दर बहुत अधिक है।

कैरी ट्रेड के यांत्रिकी

जहां तक ​​यांत्रिकी का सवाल है, एक व्यापारी दोनों देशों की ब्याज दरों में अंतर का लाभ कमाने के लिए खड़ा होता है, जब तक कि मुद्राओं के बीच विनिमय दर में बदलाव नहीं होता है। कई पेशेवर व्यापारी इस व्यापार का उपयोग करते हैं क्योंकि जब उत्तोलन को ध्यान में रखा जाता है तो लाभ बहुत बड़ा हो सकता है। यदि हमारे उदाहरण में व्यापारी 10:1 के सामान्य उत्तोलन कारक का उपयोग करता है, तो वह ब्याज दर के अंतर का 10 गुना लाभ कमा सकता है।

करेंसी कैरी ट्रेड उदाहरण

एक मुद्रा ले जाने वाले व्यापार के उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक व्यापारी ने नोटिस किया है कि जापान में दरें 0.5 प्रतिशत हैं, जबकि वे संयुक्त राज्य अमेरिका में 4 प्रतिशत हैं। इसका मतलब है कि व्यापारी को 3.5 प्रतिशत लाभ की उम्मीद है, जो कि दोनों दरों के बीच का अंतर है। पहला कदम येन उधार लेना और उन्हें डॉलर में बदलना है। दूसरा कदम उन डॉलर को अमेरिकी दर का भुगतान करने वाली सुरक्षा में निवेश करना है। मान लें कि मौजूदा विनिमय दर 115 येन प्रति डॉलर है और व्यापारी 50 मिलियन येन उधार लेता है। एक बार परिवर्तित होने के बाद, उसके पास जो राशि होगी वह है:

अमेरिकी डॉलर = 50 मिलियन येन 115 = $434,782.61

एक वर्ष के बाद 4 प्रतिशत अमेरिकी दर पर निवेश करने के बाद, व्यापारी के पास है:

अंतिम शेष राशि = $434,782.61 x 1.04 = $452,173.91

अब, ट्रेडर पर कुल 50 मिलियन येन मूलधन और 0.5 प्रतिशत ब्याज बकाया है:

कैरी ट्रेडों के जोखिम और सीमाएं

कैरी ट्रेड में बड़ा जोखिम विनिमय दरों की अनिश्चितता है। उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करते हुए, यदि अमेरिकी डॉलर जापानी येन के सापेक्ष मूल्य में गिरना था, तो व्यापारी पैसे खोने का जोखिम उठाता है। इसके अलावा, ये लेनदेन आम तौर पर बहुत अधिक उत्तोलन के एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें साथ किए जाते हैं, इसलिए विनिमय दरों में एक छोटे से आंदोलन के परिणामस्वरूप भारी नुकसान हो सकता है जब तक कि स्थिति को उचित रूप से बचाव नहीं किया जाता है।

एक प्रभावी कैरी ट्रेड रणनीति में केवल उच्चतम उपज वाली मुद्रा को लंबा करना और सबसे कम उपज वाली मुद्रा को छोटा करना शामिल नहीं है। जबकि ब्याज दर का वर्तमान स्तर महत्वपूर्ण है, इससे भी अधिक महत्वपूर्ण ब्याज दरों की भविष्य की दिशा है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले बढ़ सकता है यदि अमेरिकी केंद्रीय बैंक ऐसे समय में ब्याज दरें बढ़ाता है जब ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक सख्त हो जाता है। साथ ही, कैरी ट्रेड तभी काम करते हैं जब बाजार संतुष्ट या आशावादी हों। अनिश्चितता, चिंता और भय के कारण निवेशक अपने कैरी ट्रेडों को खोल सकते हैं। 2008 में मुद्रा जोड़े जैसे AUD/JPY और NZD/JPY में 45% बिकवाली सबप्राइम वैश्विक वित्तीय संकट से शुरू हुई थी। चूंकि कैरी ट्रेड अक्सर लीवरेज्ड निवेश होते हैं, वास्तविक नुकसान शायद बहुत अधिक थे।

सर्वश्रेष्ठ विदेशी मुद्रा व्यापार मार्गदर्शिकाएँ कहाँ देखें?

• नई दिल्ली,
• 07 जून 2022,
• (अपडेटेड 07 जून 2022, 11:19 AM IST)

• फोरेक्स ट्रेडर बनने के लिए आप दर्जनों ऑनलाइन फोरेक्स ट्रेडिंग स्कूल से ट्रेनिंग ले सकते है

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वक्त की जरूरत है रुपये में व्यापार, अंतरराष्ट्रीय बाजार में अन्य के मुकाबले मजबूत और स्थिर होगी भारतीय मुद्रा

रुपये को वैश्विक मान्यता दिलाने के लिए भारतीय अर्थव्यवस्था के आकार में वृद्धि करनी होगी जिसके लिए भारत को मैन्यूफैक्चरिंग हब बनाना होगा। रुपये में निवेश एवं व्यापार को बढ़ाने से रुपये के मूल्य में भी वृद्धि होगी जो वैश्विक व्यापार में भारत की भागीदारी के नए आयाम स्थापित करेगी।

[डा. सुरजीत सिंह]। हाल में जारी अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष ने अपनी रिपोर्ट में कहा है कि विश्व की अर्थव्यवस्था मंदी की ओर बढ़ रही है। डालर के निरंतर मजबूत होने से महत्वपूर्ण मुद्राएं कमजोर पड़ने लगी हैं। विभिन्न देशों के विदेशी मुद्रा भंडार घटने लगे हैं, जिसके चलते वैश्विक वृद्धि दर घट रही है। आर्थिक परिदृश्य बदलने से वैश्विक भू-राजनीति भी बदल रही है। भारत सरकार ने इस पर गंभीरता से विचार करना प्रारंभ किया है कि इन बदलते वैश्विक हालात के लिए जिम्मेदार अमेरिकी डालर पर निर्भरता को कैसे कम किया जाए?

इस मंच पर तस्वीर लगते ही Gita Gopinath ने लिखा- Breaking the Trend!

• नई दिल्ली,
• 07 जुलाई 2022,
• (अपडेटेड 07 जुलाई 2022, 2:30 PM IST)

• 2019 और 2022 के बीच आईएमएफ की मुख्य अर्थशास्त्री रहीं
• ट्विटर पर पोस्ट के जरिए गीता गोपीनाथ ने साझा की जानकारी

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) की पूर्व मुख्य अर्थशास्त्री भारतवंशी गीता गोपीनाथ (Gita Gopinath) के नाम एक और बड़ी उपलब्धि जुड़ गई है. दरअसल, आईएमएफ की दीवार पर लगी अर्थशास्त्रियों की तस्वीरों में अब गोपीनाथ की तस्वीर भी लगाई गई है. इस खुशखबरी उन्होंने खुद ट्वीट के माध्यम से साझा किया है.