अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके

वारेन बफे दुनिया के सबसे कामयाब निवेशकों में शुमार हैं. वह अपने नए-नए आइडियाज की वजह से निवेशकों के बीच मशहूर भी हैं. द बाउपोस्ट ग्रुप एलएलसी में पोर्टफोलियो मैनेजर और वैल्यू इनवेस्टर सेथ क्लारमैन के मुताबिक, वह दूसरे निवेशकों के लिए किसी सौगात से कम नहीं हैं. कुछ समय पहले क्लारमैन ने फाइनेंशियल टाइम्स में अपने लेख में लिखा, “मेरे अलावा कई निवेशकों ने वॉरेन बफे द्वारा बताई गई बातों को समझकर अपनी सोच के दायरे को बढ़ाया है और निर्णय लेने की क्षमता को बेहतर किया है.”

अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके

Contra Fund क्या हैं?

कॉन्ट्रा फंड इक्विटी फंड होते हैं, जो बाजार पर एक विपरीत दृष्टिकोण के साथ इक्विटी में निवेश करते हैं। इन फंडों के फंड मैनेजरों ने बाजार के मौजूदा रुझानों और भावनाओं के खिलाफ दांव लगाया। जब भी बाजार इन शेयरों पर ध्यान देता है, तो वे कम कीमतों पर, कम कीमतों पर बाजार द्वारा नजरअंदाज किए गए, लेकिन मौलिक रूप से मजबूत शेयरों को उठाते हैं। सेबी के नियमों के अनुसार, कॉन्ट्रा फंड को कुल संपत्ति का कम से कम 65% इक्विटी और इक्विटी लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करना होता है।

एक कॉन्ट्रा फंड को उसकी विपरीत प्रकार की निवेश शैली द्वारा परिभाषित किया जाता है। एक कॉन्ट्रा फंड का प्रबंधक मौजूदा बाजार के रुझान के खिलाफ उन संपत्तियों को खरीदकर दांव लगाता है जो उस समय या तो खराब प्रदर्शन कर अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके रहे हैं या उदास हैं। यह इस विश्वास के साथ किया जाता है कि स्ट्रीट पर निवेशकों द्वारा अपनाई जाने वाली झुंड (Flock) की मानसिकता से संपत्ति का गलत मूल्य निर्धारण होगा, जो लंबे समय में भाप लेगा, जिससे निवेशकों के लिए शानदार रिटर्न उत्पन्न अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके करने के अवसर पैदा होंगे।

कॉन्ट्रा म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए? [Who should invest in Contra Mutual Fund?]

निवेश सब कुछ धैर्य के बारे में है, कॉन्ट्रा म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए निवेशकों से थोड़ा अधिक धैर्य की आवश्यकता होती है। कारण सरल है, ये फंड उन शेयरों में निवेश करते हैं जो विभिन्न कारणों से खराब प्रदर्शन कर रहे हैं। इसलिए, निवेशकों को तब तक इंतजार करने की जरूरत है जब तक कि कारण फीके न पड़ जाएं और मुनाफा कमाने के लिए स्टॉक फिर से प्रदर्शन करना शुरू कर दें। इसके अलावा, अल्पावधि में, कॉन्ट्रा फंड में निवेश करने के जोखिम समान क्षेत्रों की अन्य कंपनियों में निवेश करने की तुलना में अधिक होते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। एक कॉन्ट्रा फंड बाजार की गति का पीछा नहीं करता है या मौजूदा पसंदीदा पर दांव नहीं लगाता है। इसके विपरीत, यह विपरीत पर दांव लगाता है।

Contra Fund क्या हैं?

कॉन्ट्रा फंड इक्विटी फंड होते हैं, जो बाजार पर एक विपरीत दृष्टिकोण के साथ इक्विटी में निवेश करते हैं। इन फंडों के फंड मैनेजरों ने बाजार के मौजूदा रुझानों और भावनाओं के खिलाफ दांव लगाया। जब भी बाजार इन शेयरों पर ध्यान देता है, तो वे कम कीमतों पर, कम कीमतों पर बाजार द्वारा नजरअंदाज किए गए, लेकिन मौलिक रूप से मजबूत शेयरों को उठाते हैं। सेबी के नियमों के अनुसार, कॉन्ट्रा फंड को कुल संपत्ति का कम से कम 65% इक्विटी और इक्विटी लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करना होता है।

एक कॉन्ट्रा फंड को उसकी विपरीत प्रकार की निवेश शैली द्वारा परिभाषित किया जाता है। एक कॉन्ट्रा फंड का प्रबंधक मौजूदा बाजार के रुझान के खिलाफ उन संपत्तियों को खरीदकर दांव लगाता है जो उस समय या तो खराब प्रदर्शन कर रहे हैं या उदास हैं। यह इस विश्वास के साथ किया जाता है कि स्ट्रीट पर निवेशकों द्वारा अपनाई जाने वाली झुंड (Flock) की मानसिकता से संपत्ति का गलत मूल्य निर्धारण होगा, जो लंबे समय में भाप लेगा, जिससे निवेशकों के लिए शानदार रिटर्न उत्पन्न करने के अवसर पैदा होंगे।

कॉन्ट्रा म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए? [Who should invest in Contra Mutual Fund?]

निवेश सब कुछ धैर्य के बारे में है, कॉन्ट्रा म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए निवेशकों से थोड़ा अधिक धैर्य की आवश्यकता होती है। कारण सरल है, ये फंड उन शेयरों में निवेश करते हैं जो विभिन्न कारणों से खराब प्रदर्शन कर रहे हैं। इसलिए, निवेशकों को तब तक इंतजार करने की जरूरत है जब तक कि कारण फीके न पड़ जाएं और मुनाफा कमाने के लिए स्टॉक फिर से प्रदर्शन करना शुरू कर दें। इसके अलावा, अल्पावधि में, कॉन्ट्रा फंड में निवेश करने के जोखिम समान क्षेत्रों की अन्य कंपनियों में निवेश करने की तुलना में अधिक होते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। एक कॉन्ट्रा फंड बाजार की गति का पीछा नहीं करता है या मौजूदा पसंदीदा पर दांव नहीं लगाता है। इसके विपरीत, यह विपरीत पर दांव लगाता है।

कंपनी की वित्तीय स्थिति

कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझना अहम है क्योंकि यह हमें कंपनी के भविष्य की संभावनाओं के बारे में बताता है. आपको यह चेक करना चाहिए कि कंपनी लाभ कमा रही है या नहीं? अगर यह घाटे में चल रही कंपनी है, तो उसके प्रमोटरों को कब इसके मुनाफे में आने की उम्मीद है? भविष्य में कंपनी किस तरह की ग्रोथ की उम्मीद करती है? आईपीओ का मूल्य निर्धारण कैसा है – ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड. यहां हमने बताया है कि आप कैसे पता लगा सकते हैं कि कंपनी का वैल्यूएशन कैसा है.

• EPS रेश्यो (अर्निंग पर शेयर) = कंपनी के प्रॉफिट को उसके बकाया शेयरों से डिवाइड करना
• P/E रेश्यो (प्राइस टू अर्निंग रेश्यो) = शेयर प्राइस को EPS से डिवाइड करना
• PEG रेश्यो (प्राइस टू अर्निंग टू ग्रोथ रेश्यो) = P/E को EPS ग्रोथ से डिवाइड करना

हालांकि वैल्यूएशन को निर्धारित करने के लिए P/E रेश्यो का इस्तेमाल करना काफी आम है यानी P/E रेश्यो जितना ज्यादा होगा, यह ओवरवैल्यूड होगा. लेकिन अकेले P/E रेश्यो से इसे पूरी तरह नहीं समझा जा सकता है. कंपनी के पहले और भविष्य के विकास के कारण यह बहुत ज्यादा हो सकता है, जिस पर इसे अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके वैल्यूएशन दिया जाता है. दूसरी ओर, PEG रेश्यो को स्टॉक के सही वैल्यूएशन का एक अच्छा इंडिकेटर माना जा सकता है. PEG रेश्यो अनुपात जितना कम होगा, इसका वैल्यूएशन उतना ही अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके कम होता है.

बिजनेस और संबंधित जोखिमों को समझना

कंपनी का बिजनेस मॉडल देखना जरूरी होता है. DRHP के ज़रिए आपको पता चलता है कि कंपनी क्या करती है, लंबे समय में उस बिजनेस की ग्रोथ की क्या संभावनाएं है और बिजनेस से जुड़े कुछ जोखिम क्या हैं. अगर आप कंपनी के बिजनेस को नहीं समझ पा रहे हैं, तो उस आईपीओ में निवेश से बचना बेहतर है.

बिजनेस किनके द्वारा चलाया जा रहा है, इस अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके पर एक अच्छा रिसर्च करना अहम है. क्योंकि वे ही हैं जो कंपनी से संबंधित सभी अहम निर्णय लेते हैं. आप उस व्यक्ति के कंपनी के साथ बिताए गए समय, पिछले प्रदर्शन, इंडस्ट्री एक्सपीरियंस आदि जैसी चीजों को देख सकते हैं.

पियर्स कंपैरिजन

कंपनी की वित्तीय स्थिति, पास्ट ग्रोथ, भविष्य की संभावनाओं आदि की तुलना उससे संबंधित अन्य कंपनियों से करना चाहिए. निवेशकों को यह चेक करना चाहिए कि अतीत में अन्य कंपनियों का प्रदर्शन कैसा रहा और लंबे समय में उनके शेयर की कीमत कैसी रही.

(By Ashish Gupta, a delta-neutral volatility-based option trader)

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आखिरकार सेंट्रल पब्लिक सेक्टर एंटरप्राइजेज का वैल्यूएशन कम ही क्यों रहेगा?

प्राइवेट हाथ में जाने के साथ ही सरकारी कंपनियों का वैल्यूएशन बढ़ जाता.

ऐसी बात नहीं है कि सभी सेंट्रल पब्लिक सेक्टर एंटरप्राइजेज मुनाफे में या ये लाभदायक नहीं हैं. बावजूद इसके बाजार में इन क . अधिक पढ़ें

• News18Hindi
• Last Updated : May 29, 2022, 13:09 IST

नई दिल्ली . क्या आपने कभी सोचा है कि निजीकरण यानी प्राइवेटाजेशन की सुगबुगाहट के साथ ही पब्लिक सेक्टर की कंपनियों के स्टॉक के दाम क्यों बढ़ जाते हैं? इसका जवाब बहुत सरल है. सेंट्रल पब्लिक सेक्टर एंटरप्राइजेज (CPSE) के प्राइवेटाजेशन से प्रॉफिट की दिशा में अहम बदलाव होता है.

आपको बता दें कि इसका मतलब यह नहीं है कि सरकारी कंपनियां मुनाफा नहीं कमाती या लाभदायक नहीं हैं. बावजूद इसके शेयरहोल्डर्स के बदले समाजहित के नजिरिये से फैसले लेने के कारण इन कंपनियों के वैल्यूएशन में सुधार की गुंजाइश नहीं दिखती है.

CNBCtv18 ने अपनी रिपोर्ट में कहा है कि सच तो यह है कि कई सरकारी कंपनियां अत्यधिक मुनाफे, भारी डिविडेंड देने के साथ वे अपना विस्तार भी करती हैं. हालांकि, इनका अत्यधिक लाभ इसके मालिक यानी सरकार के पास चला जाता है. पब्लिक सेक्टर की कंपनियों के मुनाफे का लाभ भारतीय रिजर्व बैंक को ही नहीं मिलता, बल्कि इनसे मिलने वाला मोटा डिविडेंड केंद्र के वार्षिक बजट का एक अहम हिस्सा होता है. आइए देखते हैं कि सरकारी स्वामित्व वाली इन कंपनियों का सार्वजनिक बाजार में वैल्यूएशन कम क्यों होता अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके है.

वारेन बफे ने दिए मुनाफा कमाने के 11 IDEAS, अपना लिए तो हो जाएंगे 'मालामाल'

द बाउपोस्ट ग्रुप एलएलसी में पोर्टफोलियो मैनेजर और वैल्यू इनवेस्टर सेथ क्लारमैन के मुताबिक, वह दूसरे निवेशकों के लिए किसी सौगात से कम नहीं हैं.

• वारेन बफे दुनिया के सबसे कामयाब निवेशकों में शुमार हैं
• नए-नए आइडियाज की वजह से निवेशकों के बीच मशहूर भी हैं
• वारेन बफे ने कहे और जो आपके प्रॉफिट को रफ्तार दे सकते हैं

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